对于东南亚化工市场的分析，更多承载着对中国化工品出口的潜在消费市场的责任。纵观全球化工市场，东南亚已成为了全球化工品消费增长新动力，作为欧洲和北美制造业加工基地的东南亚，其制造加工行业在近几年高速发展，也为东南亚市场拓展了对化工品的消费规模和水平。

一、中国出口到越南都是有哪些化学品？

（1）、元明粉是中国出口到越南最大的化工品

根据中国海关统计，中国2022年出口到越南的化工品中，元明粉规模超过了42万吨，是中国出口到越南最大的化工品。元明粉又称为无水硫酸钠，是硫酸根与钠离子化合生成的盐。白色、无臭、有苦味的结晶或粉末，有吸湿性。外形为无色、透明、大的结晶或颗粒性小结晶。硫酸钠暴露于空气中易吸水，生成十水合硫酸钠，又名芒硝。元明粉主要用于制造水玻璃、玻璃、瓷釉、纸浆、制冷混合剂、洗涤剂、干燥剂、染料稀释剂、分析化学试剂、医药品、饲料等，主要是在玻璃的生产制造商，其应用范围十分广泛。

中国元明粉行业规模庞大，有超过千家的元明粉生产企业，行业竞争力严峻。为了缓解国内矛盾，中国每年有大量元明粉出口，其中越南是重要的出口市场。除了元明粉之外，光伏玻璃也是中国出口至越南的重要产品。

越南当地对于元明粉的消费，更多集中在玻璃生产、瓷釉、纸浆等，其中玻璃和纸浆的生产是当地对元明粉的最大消费方向。越南当地纸浆企业众多，由于当地对环保要求不严苛，导致很多中国企业老板在越南建设纸浆工厂，大多采用美废作为纸浆原料生产，从而产生了对元明粉的庞大需求。

（2）、中国氯化铵出口到越南的体量较大

根据中国海关统计，2022年中国出口到越南的氯化铵规模超过42万吨，跟元明粉体量差距不大，也是属于出口量较大的化学品之一。氯化铵简称氯氨，是指盐酸的铵盐，多为制碱工业的副产品，氯化铵用于稻田肥效较高而且稳定，因为氯既可抑制稻田硝化作用，又有利于水稻茎秆纤维形成，增加韧性，减少水稻倒伏和病虫侵袭。

越南当地种植规模庞大，对于化肥的需求众多，氯化铵是重要的一种。氯化铵在中国化工供应呈现明显的过剩，出口是氯化铵主要的方向，其中越南是重要的出口国家。对于未来来说，中国氯化铵供应端增长缓慢，但是越南对于氯化铵的消费也在增长，所以中国对越南的出口仍有较大的体量。

（3）、油品及相关产品规模庞大

根据中国海关统计，2022年中国出口到越南的油品添加剂规模超过27万吨，煤油超过24万吨，柴油及催化柴油规模超过20万吨，烷基化油规模超过18万吨，汽油及乙醇汽油规模超过13万吨，船用燃料油规模超过8万吨。与油品相关的产品，中国出口到越南的规模都超过了5万吨体量，整体处于较大的出口规模。

根据笔者统计，越南目前仅有两座炼油厂，分别是榕桔炼油厂（年加工能力650万吨/年）和宜山炼油（年加工能力700万吨/年）。越南第三座炼油厂南方三号炼油厂，预期将在未来3年内投产，年加工能力超过650万吨/年，届时越南总计炼油能力将会超过2000万吨/年。

越南炼油厂目前的主要产品有无铅汽油、重油、柴油、燃料油、液化气、沥青、聚丙烯、聚酯、苯和硫磺等，最早于2008年投产，越南当地油品主要来自这两座炼厂加工生产。随着当地对于成品油消费的不断增长，对于油品的供应缺口增长，进口成品油及调油料的规模也在不断增长。

（4）、越南从中国进口的塑料原料粒子规模庞大

根据统计，2022年越南从中国进口的PVC规模超过19万吨，进口的PTA规模超过18万吨，进口的涤纶短纤规模超过17万吨，进口的聚丙烯超过13万吨，进口的聚乙烯超过10万吨。并且，进口的塑料粒子种类多样，产品众多。

根据笔者调查，东南亚被称为是欧洲制造业的加工工厂，有超过30%的塑料制品，是从东南亚进口，并且东南亚加工的塑料制品，大部分出口到了欧洲。而越南是东南亚最大的制造业加工地区，越南北部聚集着数万家塑料及橡胶制品加工工厂，其中聚丙烯加工企业有超过3000家，聚乙烯加工企业有超过1000家。

而越南当地塑料粒子生产企业较少，对于当地的需求无法满足，主要通过进口的方式补充。而越南当地进口的塑料粒子，主要来自中国市场的补充。需要特别说明的是，除中国沿海直接出口至越南的规模外，还有一部分来自香港转口贸易。初步预计，中国出口到越南的塑料粒子规模每年有超过100万吨规模，并且这一规模还在不断增长。

中国对越南的投资在过去几年呈现了高速增长的态势。在2014年中国对越南的投资流量在3.3亿元，至2021年已经达到15.4亿元，年均复合增长率达到25%，属于中国对外投资国家中，投资增速最快的国家之一。

中国对越南的投资热潮，来自于越南的低廉人力成本。根据调查，越南的劳动力成本是珠三角的三分之一左右。但是，随着越来越多的企业选择在越南投资，不仅有中国企业，还有美国、欧洲及日韩相关企业，也更愿意选择在越南投资建厂，这也导致越南地区的劳动力成本在不断上升。

二、越南塑料行业发展对中国的影响

也正是由于越南炼油能力的不足，导致其下游化工产品的供应规模较低。根据不完全统计，目前越南全国的化工品供应规模不足500万吨/年，其中多集中在聚烯烃的生产，以及化工产业链较短的化工生产布局规划，而对于精细化学品和新材料产品，越南更是供应不足。

据了解，越南对于化工产业链的布局规划，更多考虑与下游制造业配套生产，其中聚烯烃产品与下游塑料制造行业的配套，是目前越南化工产业链规划中的重要方向。根据相关数据显示，2010-2021年期间塑料行业是越南增长最快的行业之一，年均增长16%-18%（仅次于电信和纺织），部分塑料制品增速甚至超过100%。越南生产的塑料制品出口至全球190多个国家，日本、美国、一些欧洲国家（如德国、荷兰等）和东盟（如柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾等）是越南塑料制品的重要出口国。

由于塑料制品行业生产门槛较低、技术壁垒不高，所以在越南塑料制品行业中，多以本地企业投资建设为主，少有中国及其他国家对越南本地的塑料制品投资建厂。可以说，越南塑料制品行业的生产，与本国的烯烃及聚烯烃的产业链配套生产，正在逐渐发展为一体化独立产业链模式的发展。

但是，由于越南塑料制品行业规模的逐渐扩大，以及与其炼油配套的一体化模式，导致目前正在对中国化工产业产生以下两方面的影响。其一是塑料制品需要的其聚烯烃原材料供应不足，需要依靠对中国的进口，其中特别是聚乙烯和聚丙烯产品，中国出口越南的机会和空间逐渐增大。其二是越南出口的同质化及低端的塑料制品，因其低廉的人力成本和运费成本，正在逐渐取代中国塑料制品，从而对中国塑料制品的出口产生较大的影响。

三、越南释放各种红利，大力吸引外资

金联创之所以会对越南进口聚烯烃牌号开展一系列的研究，一是，越南对于化工产业链的布局规划，考虑更多的是与下游制造业配套生产，其中聚烯烃产品与下游塑料制造行业的配套，更是越南化工产业链规划中的重要方向；二是，越南的投资环境良好，在结合自身地缘、人口优势的基础之上，制定一系列的利好政策，以此来吸引外资和促进国内经济发展。

据越南计划与投资部统计数据显示，2022年1月至7月，越南吸引外商直接投资总额达154.1亿美元，其中加工制造行业占对越投资总额的63%。

政策红利

越南政府为吸引更多的外资，相继推出了各种土地、金融、税收等利好政策，符合条件的项目可获降低企业所得税、减免税项、降低地租，以及豁免进口关税等投资优惠。而且，越南政府也很注重完善市场经济体制、发展高质人力资源（尤其是现代产业及创新人才）、实现基础设施现代化。

地缘红利

越南具有诸多港口，有利于进出口贸易。而且，越南所处的亚太地区是世界上最大的消费区域，直接面向中、日、韩、新、马、泰等活力市场。

人口红利

制造业的高速发展，离不开劳动力的支撑。截至2021年底，越南共有9820万的总人口和5400万的劳动力人口，人口中位数年龄为30岁，25-54岁的人口占比高达45.7%，这正是经济学上所谓的黄金人口优势。

而且，越南现阶段的劳动力价格相对较低，而劳动力生产效率相对较高。越南官方规定的月最低工资标准为325万-468万越南盾，约合人民币960-1383元，约为中国月最低工资标准的一半。相较于柬埔寨、缅甸、老挝等国家，越南的劳动力生产效率更接近中国的平均水平。

基建红利

越南政府2020年在基础设施建设上投资1300亿美元，用于改善包括公路、铁路、港口、机场等基础设施建设。基建既能从供给端提高供给效率，也能从需求端激发需求；基建既能拉动投资需求，也能拉动最终消费需求，更会赋能生产、社会治理等多个领域。

关于越南化工行业的发展，目前仍以终端制造行业高速发展为主，投资主体来自于中国及国际化工巨头企业，依靠本国的投资带动略显单薄。但是，如果依靠终端制造业发展带动化工产业链的发展，目前仍需要对越南政策、财政及投资环境的改善，短期内无法完全实现。目前的越南化工行业，就像中国2000年至2010年期间。越南化工产业规模及技术实力，虽然短期内对中国化工产业影响不算大，但通过终端消费市场的底层带动发展模式，是实现化工产业高速且可持续发展的最优发展模式，中国化工产业切不可大意。