开年以来，大家讨论最多的词是外贸订单，尤其是外贸依存度较高的纺织行业受到的影响更大。今年的外贸形势不容乐观，2023年1-2月我国纺织品服装出口额同比下降18.5%，降幅较2022年12月有所扩大，那么外贸订单暴跌的真实原因是什么？

纺服出口继续下滑，外贸企业将面临哪些挑战？

2023年，全球经济衰退风险上升、外需增长持续放缓，成为中国外贸必须要面对严峻考验。当前外贸的主要矛盾，已经从过去的供应链受阻、履约能力不足，转变为当前的外需走弱、订单下降。

数据显示，2021年我国的纺织品行业规模超3000亿美元，是全球最大的纺织品生产国和出口国。2022年前三个季度的数据显示，我国的纺织品出口额同比增长11%，涨势喜人，但值得注意的是，孟加拉国等东南亚国家的涨幅也超过了20%，与我国的差距正在不断缩小，这让纺织企业感到了不少的压力。

2023年1-2月我国纺织品服装出口额同比下降18.5%，降幅较22年12月有所扩大；其中纺织品、服装出口同比分别下降22.4%、14.7%。

那么外贸订单暴跌的背后真实原因是什么？

一是美国持续加息，美联储加息带动其他国家被动加息，不仅带来相关国家的债务走高，而且进一步抑制世界经济增长。经济合作与发展组织将明年世界经济增速从今年的3.1%大幅下调至2.2%。最近还出了个黑天鹅事件，美国硅谷银行破产关闭。

美国财政部长珍妮特·耶伦3月12日说，美国硅谷银行破产关闭，其核心问题在于美国联邦储备委员会持续上调利率，而非技术企业问题。她说，美国政府不会对硅谷银行实施救助。

但是，此事在当日晚些时候迎来转机，美国联邦政府当天宣布，将确保硅谷银行的全部存款得到支付。这一声明由联储会、财政部和联邦存款保险公司(FDIC)联合发布。声明称：“从13日起，硅谷银行的所有的存款者都可以拿回他们全部的钱。与硅谷银行清算有关的损失将不会由纳税人承担。”

过去一年，美联储已连续八次加息，联邦基金利率目标区间已升到4.5%至4.75%之间。

二是国际关系紧张，美国、欧盟与中国关系紧张，这也导致全球纺织服装供应链的紧缩与压制。美国从中国进口的相关商品份额呈现明显的下降趋势，2022年11月，美国对中国服装进口量同比几乎减半，降幅达47%，进口额同比下降38%。2022年1-11月，中国占美国服装进口的市场份额从一年前的24.1%下降到22%，越南的份额从17.8%增加到18.3%。按目前的趋势，越南很快将超越中国成为美国服装进口最大来源地。居美国服装进口来源第三位的孟加拉国也在快速增长，2022年11月美国对孟加拉国的服装进口量同比增长42.5%，而2021年全年的增幅达到了37%。

三是订单回流与产业转移，2021年因为东南亚疫情严重，有部分订单回流中国。据海关总署统计，2021年全国纺织品服装出口3154.7亿美元，同比增长8.4%，但是2022年5月以后当地疫情缓解后，订单又马上回到了东南亚，究其原因主要是东南亚的成本优势。“国内一件T恤的制造成本大约是东南亚的数倍，全球纺织服装制造将继续加速转移到东南亚等地。”纺织服装的订单转向成本更低的东南亚是大势所趋，一家服装外贸公司表示，其主要从国内购进原材料，同时交由工厂进行代工，最近几年主要是发给越南或缅甸等东南亚的代工厂。

内卷外弱，纺织产业链陷困局

当前，纺织服装行业外贸形势仍维持疲软。虽然美国服装面料市场在零售端即将迎来主动去库到被动去库的切换——1月零售商销售额环比增2.52%，同比增6.28%，但整体库存依然偏高，一月批发商库存同比增36.16%。对新疆棉制品的制裁导致中国出口棉制品在美国的市占率在1月下降至21.47%，落后于去年均值21.99%。据中国海关总署统计数据，按美元计，2023年1-2月中国纺织服装出口同比下降18.5%。

外贸形势恶化极大程度遏制了整体产业链的恢复，导致在内销数据不错的情况下（1-2月纺织服装社会零售额同比增5.4%，大于社会零售总额增速），纺织产业链依然深陷内卷困局。

国家统计局数据显示，1至2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。其中，基本生活类商品销售较快增长，限额以上单位服装鞋帽针纺织品类商品零售额增长5.4%。

随着3-4月份金三银四旺季的到来，头部纺织服装上市公司一季度季报即将披露，如果纺织行业利润恢复不及预期，产业链利润传导问题将暴露。

在宏观因素的影响下，市场预期悲观，海外订单或受到影响，下游纺织厂库存较之前低位已逐步回升，旺季需求未能得到完全释放。国内纺织企业将面临国内纺织服装消费复苏弱于预期以及外贸形势仍维持疲软的双重局面。

弹力布、仿真丝热销 终端需求有望改善

从近几年织造行业面料的销售情况也可以看出，弹力类面料一直独占鳌头，是近几年的销售冠军。而它的财富密码则是户外、运动等服饰用品的需求量大。随着户外运动潮流的掀起，弹力面料就一直是面料界的翘楚，即使前几年在疫情的大环境下，弹力面料也能够从淡季中脱颖而出，成为亮点。这也是前几年许多织造企业转型升级开始生产弹力面料，织机数量大规模涌入的原因。

女性在服装消费方面远远大于男性，但近几年由于经济不景气，女性的消费能力也大大减弱，女装也变得黯然失色。最直观的例子，以往纺织业每年上半年三四月份就是仿真丝的天下，但近几年这波行情匆匆结束，仿真丝一度沦为滞销产品，价格也低至冰点。但今年的仿真丝重新站上舞台，再次发出光芒，成为上半年的热销面料。由此可见，女装的需求又回来了！

目前正值纺织业上半年的传统旺季，根据我们调研，目前热销是面料就属弹力面料和仿真丝类最为突出。关于高弹、四面弹、T400、雪纺、弹力缎等这类产品的文章我们也写过很多，都是今年的亮点。

尽管户外运动和时尚女装是两个被认可的赛道，但未来所面临的困难并不少。一方面，宏观经济增速下行，后疫情时代下或者极端天气致终端消费疲软，影响服装的消费需求。另一方面，行业竞争加剧，服装品牌进行价格战；如今在信息时代，直播带货也成为一种热潮，电商平台之间的竞争也不断扩大。终端消费意愿恢复不及预期，全球通胀的风险等都不可忽略。

但话说回来，纺织产业链至暗时刻已过，终端复苏超预期有望增强下游品牌信心，提升下单意愿。从目前形势看，内需订单率先恢复，而外需订单有望于第二季度末改善。