10月25日，以“跨越成长乘风起”为主题的第二批深市上市公司集中路演活动在深圳、北京、上海线下同步召开，宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等新能源电池领域的领军企业集中亮相，与投资者深度交流行业发展现状与前景。

在活动现场，众多投资者和行业专家齐聚一堂，共同探讨新能源电池行业的未来发展趋势。与会企业代表们纷纷表示，新能源电池行业正迎来前所未有的发展机遇，而他们作为领军企业，有责任也有能力推动行业快速发展。

对行业前景不悲观

近两年动力电池产业链大幅扩产，新增产能持续释放，产能过剩问题开始显现。国家统计局数据显示，2023年上半年，中国锂离子电池累计产量111亿只，同比去年累计下降4.5%。

动力电池行业走下坡路了吗？宁德时代并不这样认为。宁德时代表示，目前全球电动汽车渗透率仅为10%左右，风光发电占比仅为12%左右，新能源提升空间巨大。从我国看，电力、交通和工业领域占碳排放的90%，实现碳中和主要就是在这三个领域降低碳排放。而锂电池在这三个领域，都可以发挥重要作用。

格林美有关负责人在路演活动中提到“全球新能源行业去库存”，他表示，格林美通过超高镍新一代前驱体产品占领了全球高端三元市场，在全球新能源行业去库存过程中维持稳定增长，彰显全球市场占有率的提升。未来，公司将持续坚守高镍前驱体路线，打造全球高镍前驱体制造领域竞争力突出的领先企业。

国轩高科相关负责人认为，新能源产业长期发展趋势非常明确，“公司坚定看好中国及全球新能源产业的长期发展，尤其新能源整车和储能市场前景非常广阔。”面对日益激烈的竞争，该负责人认为国轩高科具备多方面的产业竞争优势，包括技术积累与积淀、全产业链布局和全球化战略等。

在被问及在行业产能过剩阶段，动力电池材料企业如何保证自身竞争优势？天赐材料相关负责人表示，将从保持技术领先、深耕纵向一体化布局、继续保持解决方案服务能力三方面着手，巩固竞争优势。

“公司在精细化工领域有超过20年的生产经验，积累的先进技术和规模化优势，是公司保持成本优势的主要来源之一。在产业布局上，公司会继续往上游进行核心材料的布局，不断扩大盈利能力优势。另外，电解液是一个专业化学品，在某种程度上看是定制化产品，保持领先的解决方案服务能力，是保持竞争力的核心点之一。”天赐材料相关负责人说。

面对储能市场持续内卷，宁德时代董秘蒋理表示，公司的应对策略是“依靠产品本身的性能和品质参与竞争，而非低价策略”。

“我们坚持做高质量的产品，继推出EnerOne、EnerOne Plus、EnerC后，又发布了更高集成度、更具经济性的EnerD，在整个行业中都是领先的。我们在业内首先提出‘核电级’安全的理念，吸取过去行业内储能电站起火的教训，正建立自身的锂电储能系统安全鉴定大纲，力争打造‘核电级’安全储能产品。”蒋理说道。

规划产能未必“完全落地”，扩产项目投产率低

墨柯向记者表示，到2025年动力电池行业是否真的会落地4800GWh的产能，需要打上问号，因为这只是各大厂商公告透露出的“规划产能”。

“企业的扩产计划会往往分为几期，其中第一期一般会严格按照规划进行落地，但二三期是否落地，企业会结合具体情况进行分析。对企业来说，这是要砸真金白银进去的，它们不会过于盲目地去扩张。”墨柯表示。

实际上，发布扩产计划并不意味着扩张的产能可以顺利投产。据GGII调研，2020年以来扩产的146个磷酸铁锂正极材料项目，除去51个未到预定投产时间的项目，有33个都未能按期投产，项目延期率35%。

在负极材料领域，投产率更低。GGII表示，2020年-2023年4月共有181个负极材料扩产项目。其中在新扩产的项目中，参与企业数量最多的主要来自于跨界企业，但目前已实现投产有6家，投产占比仅15%。

电池材料领域的低投产率，也反映了整个锂电池行业“规划大于投产”的情况。而近期碳酸锂价格的触底回升，也给电池厂商的产能扩张增加了成本的压力。据Wind数据，截至2023年6月21日，国产电池级碳酸锂均价达到31.3万元/吨，较4月25日低点17.65万元/吨涨幅达77.34%。

如果“规划产能”和实际落地产能之间会存在一定区别，那么动力电池产能过剩的情况是否会达到“严重”的程度仍有待观察。

中银证券研报表示，在行业产能可能存在过剩的背景下，一方面需要企业尽可能地提升电池品质，降低电池成本，即推出高性价比的电池，以获得客户订单；另一方面需要看清国内与海外新能源汽车市场的走向，积极布局海外以消化产能。

加速出海布局 或可化解产能过剩

9月6日，亿纬锂能发布公告称，将与康明斯子公司Electrified Power、戴姆勒卡车及北美卡车公司帕卡在美成立合资公司，亿纬锂能将为合资公司提供电池产品开发、制造和商业化许可，由合资公司建设电池产能，所生产的电池主要应用于指定的北美商业车型。

据了解，亿纬锂能此次入美方式与今年年初宁德时代类似。今年2月，福特汽车宣布，将投资35亿美元在美国密歇根州建设一座磷酸铁锂电池工厂，将由宁德时代提供电池专利技术许可、筹建和运营服务。

另据美国伊利诺伊州政府官网发布消息，国轩高科将斥资20亿美元在该州坎卡基县曼特诺新建电动汽车电池超级工厂，预计将生产10GWh的锂离子电池组和40GWh的锂离子电池芯，计划2024年投产。

我国动力电池企业选择进入美国市场的方式与今年年初正式生效的《通胀削减法案》有关。该法案为在北美地区进行组装的电动汽车提供了7500美元的联邦税收抵免，但要求车辆电池至少40%的关键电池材料必须是在美国或与之有自由贸易协定的国家进行开采或加工，车辆电池包至少50%的组件是在北美生产或组装的，若只符合一项要求，将只能获得3750美元税收抵免。

数据显示，今年8月，我国新能源汽车国内零售渗透率为37.3%，美国新能源汽车渗透率为10.1%，欧洲12国新能源汽车渗透率为22%。相比之下，欧美市场新能源汽车渗透率仍有较大提升空间,正处于政策推动与快速追赶过程中，电池行业将随新能源汽车和储能市场需求增长而快速发展。

海外市场下游需求攀升，但国内市场却已经出现动力电池结构性产能过剩现象。中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，今年1-8月，我国动力电池累计装车量为219.2GWh，同比增长35.3%。但同期动力和储能电池累计产量已达456.26GWh，同比增长46.3%，其中动力电池产量占比为92.0%，动力电池产量已接近装车量的2倍。

在此背景下，有观点认为，出海已成电池企业化解产能过剩的一个突破口。